Los estados financieros son documentos contables que genera la empresa para saber su situación financiera y el resultado económico que ha obtenido de sus actividades durante un determinado ejercicio.

Son el registro fiel de todos los acontecimientos que, con carácter económico o financiero, afectan a una empresa.

Hay una serie de documentos básicos que recopilan la información de los estados financieros y permiten obtener una información más fiable, concisa y transparente. Estos documentos son el balance de situación, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujo de efectivo y la cuenta de pérdidas y ganancias o cuenta de resultados. 

Centrándonos en la cuenta de resultados, podemos afirmar que refleja la posición económica de la empresa y describe cómo se genera el beneficio de la compañía en un periodo determinado.

Cuando analizamos una cuenta de resultados (P&G) podemos obtener información sobre si la compañía está vendiendo el volumen estimado de productos, si son los márgenes suficientes, si están los gastos en un entorno razonable, qué productos generan más margen y / o dónde están los problemas de los márgenes de la compañía.

Es importante ser cauteloso  cuando se comparan cuentas de compañías diferentes, ya que hay diferentes estándares de contabilidad que pueden distorsionar las comparaciones.

Vamos a analizar la composición de la cuenta de resultados:

• Margen Bruto. Es el resultado de la compañía asociado a la venta de productos y servicios después de deducir el coste de producción y venta de los mismos.

Refleja cómo de eficiente es el uso de gastos de personal y aprovisionamientos. También refleja la capacidad de la compañía de fijar precios por encima de sus costes de producción.

El margen bruto varía entre industrias y no es una buena proxy del beneficio total. Sin embargo, desde un punto de vista estratégico nos puede indicar en qué tipo de industria estamos y dónde focalizar nuestra estrategia. En términos generales, y para la misma industria, cuanto mayor es el margen bruto mayor diferenciación.

• EBITDA o Beneficio Operativo. Es el resultado que se obtiene por vender un producto o servicio después de descontar los costes relacionados con su producción y venta, y otros costes operativos. No incluye las amortizaciones ni las depreciaciones. Se suele utilizar para comparar compañías con distinta escala y estructura financiera.

• EBIT-BAII o Resultado de explotación. Es el resultado que se obtiene por vender un producto o servicio después de descontar los costes relacionados con su producción y venta, otros costes operativos y las amortizaciones, depreciaciones y provisiones. No tiene en cuenta la estructura financiera de la empresa.

• BAI o Beneficio antes de impuestos. Es el resultado que se obtiene por vender un producto o servicio después de descontar los costes relacionados con su producción y venta, otros costes operativos, así como las amortizaciones, depreciaciones, provisiones y los gastos de su estructura financiera. 

Si el BAI es menor de cero y el BAII mayor de cero la compañía no será capaz de cubrir sus costes financieros, lo que posiblemente esté provocado por un exceso de deuda. Habría que preguntarse por qué ocurre esto. En caso de producirse, se podría tomar como medida sustituir la deuda por fondos de los accionistas o también contemplar un cambio en las condiciones de pago de la deuda.

• Beneficio neto. Es el resultado del ejercicio una vez descontados los impuestos. 

Cuanto más arriba se produzca el problema en la cuenta de resultados más difícil será solucionarlo y por ende menos viable será  la sociedad.

El Controller analiza e interpreta los estados financieros de la empresa y cómo se definen las herramientas de gestión que utiliza para evaluar los diferentes indicativos. 

En el  Programa Superior en Control de Gestión, de la Fundación Empresa Universidad de Alicante, analizamos los estados financieros con Juan Hernández, Director estratégico de Chartered Controller Analyst CCA Certificate®, permitiendo al alumno entender su estructura, cómo mejorarlos y alinearlos con la estrategia de la organización.

El Programa prepara para obtener la certificación CCA Certificate® de Global Chartered Controller Institute, siendo este el certificado de referencia en control de gestión a nivel global.

Si te interesa ampliar tus conocimientos en este campo, contacta con nosotros. Te informaremos de todos los Programas que facilitarán tu crecimiento profesional. Aprenderás a tomar decisiones que marcarán tu futuro y el de tu entorno, y formarás parte de el Club de las Buenas Decisiones.