Actualmente nos encontramos cursando un módulo fundamental en el Máster en Dirección y Gestión de Empresas de la Universidad de Alicante, el de Dirección Financiera. Además de las sesiones realizadas, pudimos aprender sobre diferentes aspectos y conceptos financieros en formato Speed networking con cuatro profesionales que nos dieron diferentes visiones de apartados fundamentales en este aspecto.
Sebastián Crespo, Socio en Devesa & Calvo Abogados nos habló sobre el Due Diligence Legal; Victoria Caballero, Coordinadora de recuperaciones en Afin SGR Sociedad de Garantía Recíproca de la Comunitat Valenciana, sobre negociación en situación de insolvencia; Adrián Bueno, Deputy Corporate Finance Director en Inversiones Líneas Aéreas Internacionales SL, nos habló de cash management en empresas multinacionales y Ventura Burgui, Socio en Ebentum estrategia & operaciones, basó su intervención en el concepto y las herramientas de un buen reporting.
A partir del momento en que una empresa se muestra interesada en la adquisición de otra, ya sea por adquisición o por fusión, con el objetivo de ganar competitividad en el mercado, normalmente se inicia un proceso de obtención de información generalmente a instancia del adquirente a fin de conocer y analizar en profundidad la misma empresa que será objeto de adquisición.
En esta recopilación de información toma especial relevancia el concepto de Due Diligence Legal que consiste en una revisión del negocio de la empresa a adquirir, desde un punto de vista jurídico.
La Due Diligence Legal tiene por finalidad obtener un mayor conocimiento de la empresa investigada, lo cual, se traduce en la identificación de oportunidades y riesgos vinculados con el negocio de la empresa.
Esto nos ayudará a obtener, a nivel jurídico, una mayor seguridad para la adquisición de dicha empresa.
No sólo nos ayudará a tomar la decisión final sobre dicha adquisición, una vez realizada la revisión de tipo económico – contable, sino también a planificar las mejores condiciones para la misma.
La investigación se debe limitar a aquellos aspectos que tengan un interés relevante para el inversor.
Las fases de este procedimiento suelen iniciarse con una carta de intenciones, un acuerdo de confidencialidad y la aclaración de las necesidades concretas que tiene quien contrata este servicio. El proceso finaliza, normalmente, con la realización de un informe que incluye el análisis de los aspectos más relevantes en base a las informaciones obtenidas. De este modo se cumple con la finalidad de advertir de los riesgos implícitos, según la modalidad contractual pretendida y en consideración a la empresa objetivo.
A través de un ejemplo práctico, Victoria nos invita en su sesión a ponernos en la piel de diferentes figuras implicadas en un proceso de negociación con una empresa en situación de insolvencia o liquidación de sociedades.
Se trata de un ejercicio interesante de realizar ante cualquier negociación de este tipo ya que es fundamental pensar y ponerse en la piel de todos los interlocutores para entender las diferentes posturas, prever sus necesidades y maximizar los resultados que obtengamos en dicha negociación.
Asumir los diferentes roles de las partes implicadas, situándonos tanto como socios o asesores de la empresa, así como los acreedores de la misma, es un ejercicio interesante que parte de la interpretación de la situación en concreto de la empresa, a través de su balance y cuenta de resultados, y que plantea diferentes perspectivas para lograr una resolución lo menos perjudicial para las diferentes partes, que se encuentran en distintas posiciones.
Nos enfrentamos a una situación que podemos encontrar y que nos ayuda a pensar, con diferentes puntos de vista, para buscar la negociación y estar un poco más preparados ante una situación de este tipo.
La forma de plantear el ejercicio nos pone en situación y nos obliga a pensar estratégicamente ante una situación difícil de estas características, desde los diferentes actores implicados en la misma.
Adrián nos plantea la gestión de tesorería en empresas multinacionales. Partiendo de datos del momento actual tan complejo que viven las empresas y que ha cambiado las reglas de juego con las que nos movíamos sólo hace un par de años, nos permitió conocer las funciones del departamento de tesorería y otros conceptos como, por ejemplo, el de cash pool o la gestión de riesgos financieros.
Cash pool es un proceso por el cual los saldos (positivos y negativos) de una o varias cuentas bancarias de una empresa o grupo de empresas se vuelcan automáticamente y de forma periódica (normalmente de forma diaria) a una sola cuenta manteniendo el valor del día.
Esta herramienta nos va a ayudar a simplificar el pool bancario, disminuyendo el endeudamiento financiero, reduciendo el gasto y optimizando los recursos de tesorería, lo que redundará en un aumento de la capacidad de negociación con entidades financieras.
El proceso de centralización será largo y difícil, hay que evaluar el impacto financiero de implantar la centralización que se realizará en tres fases: análisis de la situación, diseño de la nueva operativa e implantación de la misma.
Ventura, en su parte de sesión, nos invitó a resolver una serie de preguntas acerca del concepto de reporting como son: ¿Qué es? ¿Qué no es? ¿Para qué? ¿Cómo?
El reporting no es un análisis estático del pasado que no nos permite hacer inferencias a futuro.
Eso se ha quedado atrás y hemos entendido que el reporting consiste en entregar información relevante a las personas indicadas, en el momento adecuado, con el objetivo de facilitar la toma de decisiones de una forma más rápida y con mejores resultados.
El reporting nos debe indicar cómo crecer.
Hay muchos indicadores que pueden monitorizarse por eso debemos realizar pasos previos que nos indiquen cuál es la selección y combinación de indicadores que realmente necesitamos. Una vez seleccionados será cuando determinemos los objetivos de los mismos y sus destinatarios para, finalmente, llevar a cabo su monitorización.
Además, conocimos algunas herramientas útiles para obtener reporting verdaderamente interesante que nos ayude en la toma de decisiones y en el crecimiento de la empresa, hablando de Cuadro de Mando Integral, ERP, tablas dinámicas o reporting presupuestario (Rolling forecast, bracket budgeting).
Sin duda una sesión variada y muy acorde a la necesidad de manejar conceptos financieros para quienes se están formando en dirección y gestión de empresas, donde pudimos ponernos al día, negociar, aprender e interiorizar conceptos financieros que aportan la diferencia en las organizaciones y que nos permiten hablar el lenguaje financiero y aportar en las organizaciones de las que formamos parte.
Puedes ver el álbum completo de la sesión aquí.
Tu email no será publicado.
Δ
