Si recordamos cuál es la función tradicional de la gestión financiera, encontramos que trata de asesorar a la dirección general en procesos de inversión, administrar los recursos financieros y conseguir fondos.

Administrar los recursos financieros desde el punto de vista de planear y gestionar el crecimiento de la empresa, maximizar los resultados de largo plazo, optimizar el uso de recursos e incentivar políticas de control de costes. Conseguir fondos desde el punto de vista de la gestión y optimización de los recursos propios, gestión de los recursos ajenos tales como deuda bancaria, bonos, créditos, control del nivel de endeudamiento y optimar el cash management. Asesorar a la dirección general en procesos de inversión tratando de maximizar el valor de la empresa, estableciendo la política de dividendos, minimizando la incertidumbre sobre inversiones y proveer información relevante para la toma de decisiones.

La globalización y el incremento de la competitividad han provocado que la función financiera se haya desarrollado para atender al objetivo de maximizar el valor de mercado de la empresa, pasando a englobar también la planificación y control de proyectos de inversión, la gestión de la tesorería, es decir, la gestión de los cobros y pagos, y la gestión del riesgo económico.

La función financiera de la empresa la podemos ver desde dos ámbitos fundamentales como son la gestión financiera y el control de gestión.

El control de gestión se encarga de garantizar la fiabilidad y la elección de los diferentes indicadores y herramientas de gestión. Aporta a la Dirección General elementos de análisis necesarios para el control de la empresa y hace de conexión entre el área financiera, de gestión y de contabilidad. Sus funciones están sujetas a la estructura funcional de departamento financiero, según la estrategia y tipología de la empresa.

El Controller es un ente activo dentro de la organización y su valor diferencial es que interviene en toda la cadena de valor, por lo que le permite tener una visión global de toda la empresa.  Su ventaja es que domina un lenguaje muy potente que es el lenguaje de los números y su decodificación. Los números obligan a tomar decisiones. El Controller debe ser una figura muy accesible y debe de estar para ayudar a resolver los problemas. En las empresas pequeñas el controller suele depender mas del consejero delegado, pero los controller que dependen de los directores financieros tienen el doble de impacto en sus organizaciones que cuando dependen del CEO.

Entre las herramientas que podemos elegir para realizar un buen análisis, que nos permita interpretar la información, están los ratios de gestión o indicadores financieros, los cuales proporcionan información sobre el estado financiero de una organización y permiten analizar y comparar su estado actual con situaciones pasadas y tendencias futuras, además del análisis de su posición en el mercado frente a la de sus competidores.

La información que se aplica en el análisis de los ratios es la que se extrae de los estados contables de la empresa, balance y cuenta de resultados. Esta información es utilizada para la toma de decisiones siguiendo las pautas que se hayan preestablecido por los objetivos estratégicos de la empresa.

“Nadie fracasa en la formulación de la estrategia. Solo se fracasa cuando se implementa”.

Los ratios, que podemos clasificarlos como financieros, operativos y de rentabilidad y solvencia, son una pieza clave en la toma de decisiones de cualquier organización. Nos pueden ayudar a cuantificar objetivos, planificar, explicar estructuras y observar tendencias, aunque también presentan alguna limitación y es que los estados financieros se basan en eventos pasados y debemos ver su utilidad para estimar proyecciones futuras.

Otra herramienta que podemos utilizar es el modelo Dupont. El modelo Dupont es una técnica creada por F. Donaldson Brown en 1914, que se aplica para analizar la rentabilidad económica de una empresa pero con la peculiaridad de excluir la estructura de financiación y su coste.

El modelo descompone la rentabilidad en varios componentes, lo que nos permite identificar que elementos son la causa de la mejora o deterioro de la rentabilidad.

Para analizar la evolución de un negocio, el método requiere del análisis y comparación de varios ejercicios.

En el Programa Superior en Control de Gestión, de la Fundación Empresa Universidad de Alicante, analizamos con Juan Hernández, Chief Controller en Reganosa, el rol del Controller dentro de la dirección financiera, la estructura de los estados financieros de una organización, como mejorarlos y alinearlos con la estrategia corporativa, así como también cómo implementar herramientas de control de gestión que nos permitan realizar un análisis financiero enfocado a la consecución de los objetivos estratégicos de la organización.