Sentar las bases para comprender cómo se generan los números de una empresa y cómo se reflejan en los estados financieros.

• Creación de una empresa desde cero: qué necesitamos para empezar.


• Inversiones iniciales: maquinaria, local, mobiliario, transporte, equipos informáticos, existencias.


• Diferencia entre inversión y gasto: la importancia del tiempo en finanzas.


• Cómo se reflejan las inversiones, los gastos y la liquidez en el balance.


• Construcción del balance inicial de la empresa.


• Presentación del caso real: sector, contexto y cuentas anuales.


• Actividad práctica en Excel: completar el balance, calcular pesos relativos, % de reservas sobre patrimonio neto y fondo de maniobra

Comprender cómo se financian las inversiones de la empresa y cómo se estructura el balance.

• Las dos fuentes de financiación: fondos propios y endeudamiento (corto y largo plazo).


• Estructura del balance: activo = pasivo + patrimonio neto.


• Criterios de ordenación: activos por liquidez y pasivos por exigibilidad.


• Las cinco masas patrimoniales: activo no corriente, activo corriente, patrimonio neto, pasivo no corriente y pasivo corriente.


• El tiempo como variable clave en la estructura patrimonial.


• Equilibrio financiero: la importancia de combinar adecuadamente financiación a corto y largo plazo.


• Ejercicio práctico caso real: Trasladar los importes al balance tradicional (activo / patrimonio neto y pasivo), Análisis horizontal (2023 vs 2022): variación absoluta y relativa de cada partida. Análisis vertical: interpretación de los pesos relativos y diagnóstico básico de la estructura financiera.

 Entender cómo se genera el beneficio y qué significa cada partida 

• Ingresos, costes (fijos y variables), amortizaciones, resultados financieros, impuestos, resultado neto


• Margen bruto, EBITDA, EBIT y resultado neto: ¿en qué se diferencian?


• Diferencia entre ingresos/cobros y gastos/pagos; importancia de la tesorería


• Ejercicio práctico real: reconstrucción y análisis de la cuenta de resultados, evolución interanual y márgenes clave

Entender cuánto efectivo genera una empresa y qué significa realmente

• Concepto de Cash Flow


• Amortizaciones y provisiones


• Diferencia entre Cash Flow generado y tesorería disponible


• Interpretación del Cash Flow:


• Ejercicio práctico real: calcular el Cash Flow operativo, comparar con la tesorería del balance, analizar posibles diferencias entre Cash Flow generado y efectivo disponible

Medir la rentabilidad, eficacia y productividad de la empresa con ratios financieros 

• ROE, ROA y margen de contribución: evaluar la rentabilidad sobre fondos propios, activos y ventas


• Ratios operativos y fondo de maniobra: días de cobro, días de pago, rotación de existencias y capital de trabajo


• Ejercicio práctico real: cálculo e interpretación de rentabilidad, eficiencia operativa y equilibrio financiero

Analizar la deuda y la solvencia de la empresa mediante ratios financieros

• Nivel de endeudamiento, apalancamiento y capacidad de devolución:


• Ratios de calidad y gastos financieros sobre ventas


• Ejercicio práctico real: cálculo e interpretación de ratios de endeudamiento y análisis de la estructura financiera

Aplicar todos los conocimientos adquiridos durante el curso para realizar un diagnóstico global de una empresa real a partir de sus cuentas anuales, interpretar su situación y extraer conclusiones para la toma de decisiones.